中(zhong)國(guo)締造了很多個(ge)神話，改革開(kai)放(fang)，經濟高速增長，扶貧脫貧……在(zai)(zai)資(zi)本市場上(shang)。從十年前外國(guo)人(ren)來中(zhong)國(guo)買資(zi)產，到今天，幾(ji)乎(hu)沒有一個(ge)做并購的投資(zi)銀行沒做過中(zhong)國(guo)買家(jia)的生意。連現在(zai)(zai)好(hao)萊塢電(dian)影已(yi)經有好(hao)幾(ji)部，都是(shi)中(zhong)國(guo)客戶在(zai)(zai)華爾(er)街作(zuo)為買方客戶。

這就是(shi)世界(jie)第二大財富市場的威力。

創富的(de)神話

據估(gu)算，截(jie)至2017年末中國個人(ren)可投資資產規模已達到188萬(wan)億元(yuan)人(ren)民幣(bi)（注：數據來(lai)源于貝恩咨詢和招商銀行(xing)聯合(he)發布(bu)的(de)《2017年中國私(si)人(ren)財富報告》。），隨著人(ren)民幣(bi)的(de)升值(zhi)，并不夸(kua)張的(de)估(gu)算，中國應該已經取代日本，成為(wei)了(le)世(shi)界第二大的(de)財富市場。其中可投資資產規模超(chao)過1000萬(wan)的(de)高凈值(zhi)人(ren)群數量達187萬(wan)，單純從(cong)高凈值(zhi)個人(ren)的(de)數量上，中國很可能(neng)已經位列世(shi)界第一。

然而就在十幾年前，中國(guo)的財(cai)富(fu)(fu)規(gui)模還(huan)不如歐洲很(hen)多國(guo)家(jia)，在短(duan)短(duan)十幾年的時(shi)間(jian)，尤(you)其是金(jin)融危機(ji)之(zhi)后，中國(guo)的經濟(ji)增(zeng)(zeng)速(su)對全球的經濟(ji)增(zeng)(zeng)長的貢獻一(yi)度占(zhan)到三(san)分之(zhi)二，財(cai)富(fu)(fu)增(zeng)(zeng)速(su)的剪刀差效應(ying)，使得中國(guo)的財(cai)富(fu)(fu)排(pai)名迅速(su)爬升。

另外(wai)一(yi)方(fang)面(mian)，新經(jing)濟快(kuai)速(su)推動了一(yi)批批新晉富豪(hao)的(de)涌現。通過對(dui)2006年(nian)(nian)和(he)2017年(nian)(nian)福(fu)布斯全球億萬富豪(hao)榜(bang)(bang)(bang)上榜(bang)(bang)(bang)華(hua)人(ren)(ren)的(de)分析可以(yi)看出，在(zai)過去(qu)十幾年(nian)(nian)間，一(yi)方(fang)面(mian)隨著中國經(jing)濟的(de)快(kuai)速(su)增長，上榜(bang)(bang)(bang)華(hua)人(ren)(ren)數量從(cong)42人(ren)(ren)增至(zhi)486人(ren)(ren)，人(ren)(ren)數占比從(cong)5.3%增至(zhi)23.8%；另一(yi)方(fang)面(mian)隨著經(jing)濟結構的(de)轉型，上榜(bang)(bang)(bang)華(hua)人(ren)(ren)的(de)行業(ye)(ye)分布更加多元化，2006年(nian)(nian)一(yi)半以(yi)上的(de)上榜(bang)(bang)(bang)華(hua)人(ren)(ren)集中在(zai)房地產(chan)、金融行業(ye)(ye)，而2017年(nian)(nian)房地產(chan)行業(ye)(ye)的(de)占比明顯下滑，互(hu)聯網(wang)、零(ling)售消費(fei)和(he)醫藥等(deng)新興產(chan)業(ye)(ye)則逐(zhu)漸興起，成為財富的(de)新生力量。

一個(ge)又(you)一個(ge)的“創富(fu)神話”真實的發(fa)生在我們身邊，這(zhe)是一個(ge)最(zui)好的時代(dai)。

創富的煩惱

回顧過(guo)去這十(shi)幾年，中國財富(fu)市場的脈搏離不開一(yi)個“創”字，這體現在(zai)財富(fu)的增量(liang)主(zhu)要來自新(xin)的人、新(xin)的實業的財富(fu)創造效應(ying)，而不是存量(liang)財富(fu)的增值。時代(dai)的車輪滾(gun)滾(gun)向前，一(yi)批批富(fu)豪和中產(chan)被“創造”，也有一(yi)批批的人在(zai)拼命追趕。

首當(dang)其沖的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)自(zi)(zi)然是(shi)(shi)對(dui)(dui)于財(cai)富的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)不安(an)全感，試想在一(yi)個(ge)(ge)經(jing)濟(ji)充滿(man)活力，一(yi)年(nian)能造出一(yi)個(ge)(ge)新興(xing)行(xing)業，三(san)(san)年(nian)行(xing)業就能重新洗牌的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)競爭格局里，對(dui)(dui)于自(zi)(zi)身(shen)財(cai)富地(di)位(wei)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)焦(jiao)慮也是(shi)(shi)天(tian)(tian)經(jing)地(di)義(yi)，更何況見過(guo)(guo)幾(ji)輪房價(jia)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)暴(bao)漲，更是(shi)(shi)每天(tian)(tian)都想打打小(xiao)算盤，看看自(zi)(zi)己的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)錢包實際(ji)上(shang)縮水了(le)多(duo)少。天(tian)(tian)天(tian)(tian)都在關注(zhu)市(shi)場上(shang)漫天(tian)(tian)飛舞的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)項目，恨不得能馬(ma)上(shang)賭對(dui)(dui)幾(ji)個(ge)(ge)獨角(jiao)獸。這(zhe)也就解(jie)釋了(le)，為什么客(ke)戶(hu)(hu)在自(zi)(zi)己企業的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)ROE和(he)(he)理財(cai)產(chan)(chan)品(pin)回報做比(bi)較，質(zhi)疑財(cai)富管理機(ji)構(gou)，為什么我的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)企業ROE（凈資(zi)(zi)產(chan)(chan)回報率）都百分之十幾(ji)，我卻需要一(yi)個(ge)(ge)每年(nian)回報個(ge)(ge)位(wei)數(shu)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)固(gu)定收(shou)益產(chan)(chan)品(pin)。然而根(gen)據我們針對(dui)(dui)100多(duo)名受訪者的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)調(diao)查(cha)，89%的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)客(ke)戶(hu)(hu)希望(wang)未(wei)來三(san)(san)年(nian)達到的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)資(zi)(zi)產(chan)(chan)回報超(chao)過(guo)(guo)10%，56%的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)客(ke)戶(hu)(hu)希望(wang)未(wei)來三(san)(san)年(nian)資(zi)(zi)產(chan)(chan)回報超(chao)過(guo)(guo)15%，這(zhe)高(gao)(gao)于一(yi)個(ge)(ge)相對(dui)(dui)穩健(jian)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)實際(ji)財(cai)富管理配置(zhi)可以(yi)支撐的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)長期回報水平(ping)。在背后(hou)(hou)，我們看到的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)是(shi)(shi)實際(ji)上(shang)都是(shi)(shi)財(cai)富洪流滾滾向前的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)大時代背后(hou)(hou)深深的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)焦(jiao)慮。誰(shui)不擔(dan)(dan)心(xin)財(cai)富縮水，誰(shui)不擔(dan)(dan)心(xin)家道中落，誰(shui)不擔(dan)(dan)心(xin)資(zi)(zi)產(chan)(chan)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)貶值追不上(shang)孩子以(yi)后(hou)(hou)學費和(he)(he)房價(jia)，甚至部分財(cai)富管理機(ji)構(gou)愿意承擔(dan)(dan)些(xie)風(feng)險，推薦高(gao)(gao)風(feng)險高(gao)(gao)收(shou)益的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)產(chan)(chan)品(pin)給(gei)客(ke)戶(hu)(hu)。

接下來緊隨而至是(shi)(shi)“傳承”的(de)(de)(de)(de)(de)(de)煩惱。中國人有句古話叫“富(fu)不(bu)(bu)過(guo)三(san)代(dai)”，而當(dang)企業(ye)家們逐漸接近法定退休(xiu)年齡的(de)(de)(de)(de)(de)(de)時候，接班已(yi)經成(cheng)為一(yi)(yi)個(ge)不(bu)(bu)可(ke)回避的(de)(de)(de)(de)(de)(de)問題(ti)、一(yi)(yi)個(ge)必須(xu)要面對的(de)(de)(de)(de)(de)(de)現(xian)實。在同(tong)一(yi)(yi)個(ge)產業(ye)上，完(wan)成(cheng)老中青(qing)家族順利交好“接力棒”的(de)(de)(de)(de)(de)(de)企業(ye)是(shi)(shi)幸運的(de)(de)(de)(de)(de)(de)，也(ye)是(shi)(shi)少數的(de)(de)(de)(de)(de)(de)。更多的(de)(de)(de)(de)(de)(de)“接班人”，更希(xi)望在新(xin)(xin)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)模式、新(xin)(xin)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)產業(ye)、新(xin)(xin)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)城市、甚至新(xin)(xin)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)國家去(qu)打拼一(yi)(yi)片自己(ji)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)天地。于(yu)(yu)是(shi)(shi)，我們看到了(le)家長們操(cao)碎了(le)心(xin)，有的(de)(de)(de)(de)(de)(de)高薪聘請海外專(zhuan)家建(jian)立(li)家族辦公室，希(xi)望基業(ye)長青(qing)，有的(de)(de)(de)(de)(de)(de)趁孩子沒有結婚(hun)，抓緊設立(li)婚(hun)前資產保全信托，防止(zhi)祖產外流。還有的(de)(de)(de)(de)(de)(de)設立(li)專(zhuan)項信托計劃(hua)，聘請獨立(li)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)執行(xing)人，明(ming)確(que)每(mei)個(ge)月就分多少錢給(gei)子女，誓要打破“不(bu)(bu)過(guo)三(san)代(dai)”的(de)(de)(de)(de)(de)(de)魔咒(zhou)。但說到底，絕大多數人也(ye)是(shi)(shi)摸著石頭(tou)過(guo)河，因此必須(xu)拿出(chu)貨比三(san)家的(de)(de)(de)(de)(de)(de)精神，不(bu)(bu)能遺忘(wang)任何一(yi)(yi)個(ge)角落，相(xiang)當(dang)多的(de)(de)(de)(de)(de)(de)高凈值(zhi)人群拿出(chu)驚人的(de)(de)(de)(de)(de)(de)學習能力，迅速的(de)(de)(de)(de)(de)(de)整(zheng)合(he)律師資源、金融資源，付(fu)出(chu)了(le)大量的(de)(de)(de)(de)(de)(de)時間(jian)精力，以(yi)至于(yu)(yu)成(cheng)為這個(ge)領域的(de)(de)(de)(de)(de)(de)專(zhuan)家，可(ke)謂用心(xin)良苦(ku)。

正是(shi)(shi)在快速(su)膨脹的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)財(cai)(cai)(cai)富(fu)管理(li)市場(chang)(chang)，也(ye)(ye)正是(shi)(shi)在這(zhe)(zhe)一(yi)(yi)層(ceng)(ceng)層(ceng)(ceng)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)焦慮和煩惱上(shang)，我(wo)(wo)們看到了(le)這(zhe)(zhe)個行業(ye)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)浮躁。截至2017年(nian)末，我(wo)(wo)國各(ge)類財(cai)(cai)(cai)富(fu)管理(li)產(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)品(pin)中，商業(ye)銀行理(li)財(cai)(cai)(cai)產(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)品(pin)余額29.54萬(wan)億，信托公司(si)受托資(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)余額24.41萬(wan)億，這(zhe)(zhe)兩(liang)個是(shi)(shi)規模(mo)最大(da)(da)、發展最快的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)產(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)品(pin)，也(ye)(ye)是(shi)(shi)大(da)(da)部分市場(chang)(chang)財(cai)(cai)(cai)富(fu)管理(li)機構(gou)打動客(ke)戶賴以生(sheng)存的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)核心(xin)產(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)品(pin)。一(yi)(yi)個最有意(yi)思的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)問題隨(sui)之(zhi)而來(lai)，這(zhe)(zhe)些(xie)產(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)品(pin)是(shi)(shi)不(bu)是(shi)(shi)保(bao)本(ben)(ben)(ben)保(bao)息(xi)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)？大(da)(da)到銀行理(li)財(cai)(cai)(cai)，其預期(qi)收益率是(shi)(shi)市場(chang)(chang)公認的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)以銀行的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)信用(yong)和牌(pai)子來(lai)背(bei)書，信托產(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)品(pin)，也(ye)(ye)是(shi)(shi)信托公司(si)拼了(le)血本(ben)(ben)(ben)剛性(xing)兌付(fu)，以防止客(ke)戶去(qu)監(jian)管投(tou)訴。甚(shen)至小到P2P平(ping)臺，凡(fan)是(shi)(shi)靠譜的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)，想做(zuo)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)事(shi)兒(er)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)，每一(yi)(yi)個都是(shi)(shi)預留了(le)充足的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)資(zi)(zi)本(ben)(ben)(ben)金(jin)，隨(sui)時準備沖進去(qu)墊付(fu)投(tou)資(zi)(zi)人的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)本(ben)(ben)(ben)金(jin)和收益(那(nei)些(xie)玩(wan)(wan)龐氏騙局的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)“易租寶”除外)。期(qi)限錯配、風險錯配，使得剛性(xing)兌付(fu)，似乎(hu)成(cheng)了(le)天經(jing)地義的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)事(shi)情。然(ran)而這(zhe)(zhe)種“天經(jing)地義”也(ye)(ye)成(cheng)了(le)不(bu)少財(cai)(cai)(cai)富(fu)管理(li)機構(gou)不(bu)可(ke)明言的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)傷痛，銷售一(yi)(yi)個產(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)品(pin)，就像背(bei)上(shang)了(le)一(yi)(yi)個隱(yin)形的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)負債(zhai)，但(dan)更多的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)人可(ke)能看到的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)是(shi)(shi)機會，用(yong)一(yi)(yi)個表外的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)玩(wan)(wan)法，把剛性(xing)兌付(fu)用(yong)到極致(zhi)，快速(su)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)擴張客(ke)戶基礎(chu)，吸收大(da)(da)量(liang)資(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)。雪球(qiu)越滾(gun)越大(da)(da)，幾十萬(wan)億的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)泛資(zi)(zi)管產(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)品(pin)背(bei)后則醞(yun)釀著金(jin)融危(wei)機若隱(yin)若現(xian)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)陰(yin)影(ying)。世(shi)界(jie)上(shang)，沒有真(zhen)正的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)保(bao)本(ben)(ben)(ben)保(bao)息(xi)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)產(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)品(pin)，一(yi)(yi)切(qie)都是(shi)(shi)信用(yong)。

從創到守的理性與智慧

為什么(me)我們講財(cai)富市場(chang)，要(yao)和防范金(jin)融(rong)風險聯系(xi)在(zai)一起。因為但凡所(suo)有的金(jin)融(rong)危機(ji)(ji)，無(wu)一不(bu)造成(cheng)財(cai)富的巨大損毀(hui)，2008年(nian)(nian)全球金(jin)融(rong)危機(ji)(ji)就(jiu)是最好的案(an)例。根據美(mei)林/凱捷(Merrill Lynch/Capgemini)當時(shi)的年(nian)(nian)度(du)報告顯示(shi)，2008年(nian)(nian)全球富人(ren)（指的是不(bu)計(ji)入主要(yao)住宅(zhai)和日常財(cai)物，凈資產超(chao)(chao)過(guo)100萬美(mei)元的人(ren)群）財(cai)富縮(suo)水約(yue)五分之一，人(ren)數減(jian)少(shao)了15%，整體(ti)資產總(zong)額(e)跌回到到低于2005年(nian)(nian)的水平。而身家超(chao)(chao)過(guo)3000萬美(mei)元的超(chao)(chao)級富豪人(ren)數和資產總(zong)額(e)均減(jian)少(shao)了近四(si)分之一。

而金融(rong)(rong)(rong)危機本(ben)質上(shang)是資產(chan)(chan)負債(zhai)(zhai)(zhai)表的危機，尤(you)其(qi)要關注(zhu)的就(jiu)是金融(rong)(rong)(rong)機構(gou)(gou)的資產(chan)(chan)負債(zhai)(zhai)(zhai)表。如果那些本(ben)來(lai)(lai)應該在金融(rong)(rong)(rong)機構(gou)(gou)資產(chan)(chan)負債(zhai)(zhai)(zhai)表上(shang)的資產(chan)(chan)，沒能在表上(shang)進行統(tong)一(yi)管理(li)，進行統(tong)一(yi)的壞(huai)賬(zhang)計提和(he)風(feng)(feng)險準備，而是在表外空轉(zhuan)，我(wo)們也就(jiu)無法預知金融(rong)(rong)(rong)體系真(zhen)實的資產(chan)(chan)負債(zhai)(zhai)(zhai)水平、壞(huai)賬(zhang)風(feng)(feng)險水平，進而也就(jiu)無從(cong)進行風(feng)(feng)險的預防和(he)管理(li)。從(cong)這個角度來(lai)(lai)講，理(li)順(shun)這些金融(rong)(rong)(rong)機構(gou)(gou)資產(chan)(chan)負債(zhai)(zhai)(zhai)表的問題，防范系統(tong)性金融(rong)(rong)(rong)風(feng)(feng)險，既是攻堅戰(zhan)的首位，也是財富市場(chang)最應該關心的問題。

轉(zhuan)機已經到來(lai)。一紙資(zi)管(guan)(guan)(guan)新(xin)規(gui)，一石激起(qi)(qi)千(qian)層(ceng)浪。去通道、去剛兌、禁錯(cuo)配、凈值化(hua)成為每一篇熱點文章的(de)(de)(de)關(guan)鍵(jian)詞。央行聯合多監(jian)管(guan)(guan)(guan)機構共同推出的(de)(de)(de)資(zi)管(guan)(guan)(guan)新(xin)規(gui)，可謂用(yong)(yong)心良(liang)苦，既要(yao)預留充(chong)足的(de)(de)(de)過渡(du)期(qi)，消化(hua)存(cun)量的(de)(de)(de)期(qi)限(xian)錯(cuo)配資(zi)金池，又要(yao)用(yong)(yong)新(xin)的(de)(de)(de)資(zi)管(guan)(guan)(guan)產(chan)品新(xin)辦法(fa)開正路，同時還(huan)要(yao)建立跨(kua)監(jian)管(guan)(guan)(guan)機構的(de)(de)(de)信息系統(tong)堵偏路。讓(rang)(rang)本來(lai)屬于(yu)資(zi)產(chan)負(fu)債表(biao)(biao)的(de)(de)(de)業務回到資(zi)產(chan)負(fu)債表(biao)(biao)，讓(rang)(rang)資(zi)產(chan)管(guan)(guan)(guan)理真正的(de)(de)(de)成為資(zi)產(chan)管(guan)(guan)(guan)理，讓(rang)(rang)風(feng)險明明白(bai)白(bai)的(de)(de)(de)暴露在陽光下(xia)，讓(rang)(rang)收益真正的(de)(de)(de)體現風(feng)險，讓(rang)(rang)承擔風(feng)險的(de)(de)(de)人，也(ye)真正的(de)(de)(de)對應預期(qi)的(de)(de)(de)收益。這一切，聽起(qi)(qi)來(lai)合情合理，但(dan)卻需要(yao)很大的(de)(de)(de)決(jue)心和勇氣。所幸，我們已經見證了歷史的(de)(de)(de)轉(zhuan)折。

總有陣痛，但相(xiang)信風雨之后，行業洗牌后，被時代淘汰的是通道業務，被時代所選擇的，是真正為客戶(hu)創造(zao)價(jia)值(zhi)的業務。

從這個(ge)(ge)(ge)角度來講，每一(yi)個(ge)(ge)(ge)財富的擁有者(zhe)，每一(yi)個(ge)(ge)(ge)財富管(guan)理行業的從業者(zhe)，也都應該感(gan)謝資(zi)管(guan)新規。資(zi)管(guan)新規著眼的是整體，有了這個(ge)(ge)(ge)全局，剛才提到的資(zi)產增(zeng)值、家族傳(chuan)承都是細節問題，有了這個(ge)(ge)(ge)全局，才有真正的財富的“保”。

產品(pin)的(de)管理(li)人自此可以(yi)踏踏實(shi)實(shi)的(de)做(zuo)好真(zhen)正(zheng)的(de)資(zi)產管理(li)，挑選優質(zhi)的(de)資(zi)產，選擇合適的(de)策略，進行合理(li)的(de)配置，從而(er)讓資(zi)產管理(li)真(zhen)正(zheng)的(de)回(hui)歸行業的(de)本源(yuan)。

財富(fu)管理的(de)(de)從(cong)業者們，自此可以安安穩(wen)穩(wen)的(de)(de)為客戶做(zuo)好資產配置，做(zuo)配置的(de)(de)，研(yan)究好宏觀策略、資本(ben)市場，做(zuo)產品銷售的(de)(de)，去做(zuo)好管理人的(de)(de)盡職調查，做(zuo)家(jia)族財富(fu)傳承(cheng)的(de)(de)，去做(zuo)好財務規劃和(he)法(fa)律稅務安排。

而我們(men)的(de)(de)(de)財富(fu)(fu)擁有(you)者們(men)，也許不再有(you)“剛性兌付(fu)”所帶來的(de)(de)(de)小確幸，但(dan)是如果看(kan)到了全(quan)局，金融風險化解是真正的(de)(de)(de)對于(yu)艱辛創富(fu)(fu)成果的(de)(de)(de)守護。如何(he)保住財富(fu)(fu)，基(ji)業長青，遠遠要(yao)比短期(qi)的(de)(de)(de)高回(hui)報要(yao)重(zhong)要(yao)的(de)(de)(de)多。

從“創”的(de)(de)(de)高回報(bao)模式，到適應“保”的(de)(de)(de)穩回報(bao)模式。令人(ren)欣慰的(de)(de)(de)是，已經(jing)有越(yue)來越(yue)多的(de)(de)(de)客戶，走(zou)進門來的(de)(de)(de)時候，十(shi)分清晰明確的(de)(de)(de)表(biao)達了(le)財富管理的(de)(de)(de)目(mu)標和訴求，退休之后希望多少資金(jin)，保證(zheng)生活(huo)的(de)(de)(de)質量不下降(jiang)，單(dan)獨留多少資金(jin)，在下一(yi)代畢業成家時作為(wei)饋贈。按照這(zhe)個(ge)(ge)未來現(xian)金(jin)流的(de)(de)(de)支(zhi)出，和現(xian)在的(de)(de)(de)財富水平，以(yi)及(ji)未來可能有的(de)(de)(de)收入，來規劃整個(ge)(ge)生命周期的(de)(de)(de)財富增長目(mu)標。這(zhe)種理念，已經(jing)與國際上先進的(de)(de)(de)財富管理理念相當的(de)(de)(de)接近。擁有財富，本就應該(gai)享(xiang)受(shou)財富所(suo)帶來的(de)(de)(de)美好生活(huo)，自由(you)人(ren)生。

也(ye)許我們都應(ying)該停下腳步，去思(si)(si)考(kao)一下，財(cai)富管理(li)究竟應(ying)該承(cheng)載(zai)著財(cai)富進一步高速增長的(de)(de)(de)預期，還是踏踏實(shi)實(shi)的(de)(de)(de)做(zuo)好財(cai)富的(de)(de)(de)守門人(ren)。如果(guo)在“守”的(de)(de)(de)階段，用(yong)“創”的(de)(de)(de)思(si)(si)路去管理(li)，承(cheng)擔過多的(de)(de)(de)風險，那么已經到手的(de)(de)(de)勝利果(guo)實(shi)，也(ye)很有(you)可能血(xue)本無歸(gui)。創靠實(shi)業，守靠金融。

本(ben)文作者是中(zhong)金財(cai)(cai)富服務中(zhong)心執(zhi)行負(fu)責(ze)人、董事總經(jing)理梁東擎。文章于2018年5月7日(ri)發表于《財(cai)(cai)經(jing)》雜志“財(cai)(cai)富特刊”。